Набиуллина заявила, что ЦБ не будет проявлять терпимость к высокой инфляции

В российском Центробанке не намерены проявлять терпимость к высокой инфляции, от которой страдают самые незащищенные слои населения, заявила...

ЦБ: индекс финансовой культуры россиян составляет 41,7 балла из 100

Центральный банк России впервые рассчитал индекс развития финансовой культуры населения страны. Согласно данным регулятора, он составил 41,7 балла...

Центральный банк Турции в четверг принял решение сохранить учетную ставку на уровне 14%

МОСКВА, 23 июн — ПРАЙМ. Центробанк Турции в четверг решил сохранить учетную ставку на уровне 14%, следует из сообщения регулятора. "Комитет монетарной...

ЦБ сообщил о снижении средней ставки по вкладам впервые за семь месяцев

Средняя максимальная процентная ставка по банковским вкладам в учреждениях, входящих в первую десятку, снизилась впервые за последние семь...

Центробанк повысил ключевую ставку до 21%

Центральный банк России увеличил ключевую процентную ставку на 2 процентных пункта, достигнув рекордного значения в 21% годовых. Это стало...

Глава РСПП Шохин: все больше инвесторов зарабатывают на высокой ключевой ставке ЦБ

Все больше инвесторов в России сейчас зарабатывают на высокой ключевой ставке ЦБ, просто держа средства на депозитах и...

Аналитик “Алго Капитал” Виталий Манжос рекомендует сохранить накопления в долларах и евро

МОСКВА, 30 авг — ПРАЙМ. Россиянам стоит рассмотреть сразу несколько валют для инвестиций, чтобы диверсифицировать вложения, рассказали "Известиям" эксперты. Объем средств граждан на текущих...

Набиуллина заявила, что снижение ключевой ставки начнется в следующем году

Глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина заявила на пленарном заседании Госдумы, что с начала следующего года регулятор сможет начинать...

Крупнейшее на Украине месторождение лития перешло под контроль ВС РФ

Одно из самых богатых в Европе месторождений лития перешло под контроль российских войск. Об этом пишет «Российская газета»....

Центробанк хочет ввести обязательный период охлаждения по потребкредитам

Центральный банк России инициирует введение обязательного периода охлаждения, который позволит заемщикам отказаться от потребительских кредитов на сумму свыше...

Бербок прокомментировала отказ сирийской администрации от рукопожатия с ней

После инцидента с рукопожатием в Сирии министр иностранных дел Германии Анналена Бербок заявила в интервью изданию Bild, что...

Кандидатура Кадзуо Уэды на должность главы ЦБ Японии утверждена парламентом

ТОКИО, 10 мар — ПРАЙМ. Верхняя палата японского парламента в ходе заседания в пятницу одобрила выдвинутую правительством кандидатуру экономиста Кадзуо Уэды...

АСВ начнет выплаты вкладчикам лишившегося лицензии БКФ не позднее 29 ноября

Агентство по страхованию вкладов (АСВ) начнет выплаты клиентам ООО «Банк корпоративного кредитования» (БКФ), который лишился лицензии на осуществление...

Набиуллина призвала россиян тратить сбережения взвешенно

Сюжет Экономические последствия вспышки коронавируса Председатель Центрального банка Российской Федерации Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции с журналистами заявила,...

ЦБ: риски от повышения ключевой ставки серьезнее, чем при ее сохранении

Риски для экономики от повышения ключевой ставки на текущем этапе серьезнее, чем при ее сохранении, об этом говорится...

Прибылое и думы

Доходы банковского сектора могут скорректировать прогнозы регулятора Совокупная прибыль банков снижается два месяца подряд, свидетельствуют данные ЦБ, в...

Курс доллара от ЦБ превысил 100 рублей впервые с октября 2023 года

Согласно данным Центробанка России, на 20 ноября 2024 года официальный курс доллара США составляет ₽100,0348, евро — ₽105,7338,...

ЦБ РФ повысил прогноз по инфляции в 2024 году до 8–8,5%

ЦБ РФ сообщил в пятницу о повышении прогноза инфляции в 2024 году до 8–8,5%. «Годовая инфляция, по оценке на 21 октября,...

Центральный банк Мексики повысил ключевую ставку на 75 пунктов – до 7,75%

МОСКВА, 23 июн — ПРАЙМ. Совет управляющих Банка Мексики в четвертый раз в 2022 году повысил ключевую ставку, сразу на 75 базисных...

ЦБ открыл порядок счета

Как регулятор определяет курсы зарубежных валют Центробанк раскрыл схему расчета курсов западных валют после остановки биржевых торгов. На...

Центробанк настроился на ужесточение

Какой может быть денежно-кредитная политика во втором полугодии

Центробанк предупредил об ужесточении политики во втором полугодии. Накануне аналитики регулятора выпустили бюллетень «О чем говорят тренды». В материале отмечается, что темпы роста потребительских цен в период с начала мая по конец июня существенно повысились. Только в июне инфляция выросла до 8,5%. Из-за ускоренного кредитования совокупное предложение товаров и услуг на внутреннем рынке по-прежнему не поспевало за спросом. Поэтому требуются «более жесткие денежно-кредитные условия, чем те, что сложились в первом полугодии».


Учитывая эту риторику Центробанка, эксперты начали пересматривать свои прогнозы по ключевой ставке. Теперь они допускают, что регулятор на ближайшем заседании 26 июля может поднять планку до 20%.

Однако главный экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец считает, что вероятность такого сценария крайне мала: «В текущей реальности мы все же ожидаем повышения ставки до 18%. Пожалуй, можно отметить, что в целом нет такого алармистского тона в последних материалах. Это значит, что мы не готовимся к повышению до 20% или каких-то таких величин кризисного сценария.

Потому что, хотя перегрев в спросе очевидный, а кредитование не спешит замедляться, у нас есть такие важные метрики, как, например, рост депозитов, который показывает, что денежно-кредитная трансмиссия работает, доверие к рублю высокое, а значит, идти на какие-то радикальные меры, в общем-то, не приходится.

Безусловно, мы увидим в прогнозах уточнение этого года. Текущие данные нам подсказывают, что и рост складывается выше 3% на этот год по ВВП, и, соответственно, прогноз по инфляции тоже продолжит движение вверх. Первое полугодие уже практически гарантированно дает нам инфляцию заметно выше 6% по итогам года.

Я бы подчеркнула, что сейчас для рынка скорее важно, что будет с долгосрочным прогнозом. В этом смысле, может быть, одним из ориентиров для нас будет обновление оценки Банка России по так называемой нейтральной ставке, то есть той, к которой можно будет спускаться после стабилизации инфляции. Раньше эта нейтральная ставка оценивалась на уровне 6-7%. Возможно, мы увидим сейчас оценку 7-8%».

Крупнейшие банки страны приготовились к ужесточению денежно-кредитной политики регулятора еще в начале июля. Тогда средневзвешенные ставки по рыночной ипотеке вплотную приблизились к 20%. В последний раз такие значения фиксировались на пике весеннего кризиса 2022 года. Заметно выросла и доходность депозитов. Некоторые кредитные организации сейчас предлагают клиентам открыть трехлетние вклады под 20% годовых. Но большинство продуктов на рынке оформляются под 18-19%.

Впрочем, даже в нынешних ставках банки отразили далеко не все риски, полагает независимый финансовый эксперт Андрей Бархота: «Мы видим, что ставки по рыночным программам ипотеки составляют 19,5%. При повышении ключевой ставки до уровня 18% они сразу поднимутся до 20-21%. Потребители финансовых услуг сильно не пострадают, потому что самая страшная зона высоких процентных ставок уже наступила.

В долевом выражении это не столь высокое повышение. На рынке вкладов мы получим новый рекорд. Средняя максимальная ставка по крупнейшим депозитодержателям, вероятно, превысит 19-19,5% еще до 1 сентября. Но это сильно не повлияет на рост вкладов, потому что, во-первых, многие воспользуются аукционными ставками по розничным депозитам 16-17% на два года без возможности снятия и пополнения. Репрайсинг этих депозитных линий затруднен. Кроме того, домохозяйства будут стараться диверсифицировать портфель наличных денег, оставляя накопительные счета. И по накопительным счетам, как известно, ставки значительно ниже».

В ожидании высоких ставок уже началась распродажа бумаг на фондовом рынке. Как отмечают собеседники “Ъ FM”, инвесторы стремятся переложить средства в менее рискованные активы, облигации и депозиты. Вслед за этим вторую неделю подряд снижается индекс Мосбиржи. Во вторник бэнчмарк протестировал отметку ниже 2900 пунктов, но быстро отыграл потери.

По мнению аналитиков, в ближайшие дни индикатор продолжит снижение, причем оно может продлиться вплоть до ближайшего заседания Центробанка. Аналитик «БКС Мир инвестиций» Даниил Болотских поделился более оптимистичными прогнозами: «Мы не ожидаем, что вплоть до решения по ключевой ставке рынок будет безукоризненно снижаться. Здесь стоит учесть, что в последние две недели против индекса существенно играли еще дивидендные отсечки.

Поступление дивидендов может вызвать небольшую поддержку для нашего индекса. Также у нас остается крепкий рубль, что не так сильно сказывается на привлекательности акций экспортеров, поэтому в случае изменения конъюнктуры в отношении национальной валюты мы, может быть, даже вернемся выше 3000 пунктов по индексу Московской биржи.

Если резюмировать, мы ожидаем, что все-таки будем торговаться в небольшом боковике вплоть до ясности от Центрального банка. Наш прогноз подразумевает повышение ключевой ставки до 17% и удержание на более долгом периоде. Все-таки у нас во втором полугодии будет сказываться эффект высокой базы прошлого года, поэтому инфляция, мы полагаем, будет ниже, чем в первом полугодии этого года».

В самом Центробанке пока не поделились своими ожиданиями от уровня инфляции во втором полугодии. По мнению собеседников “Ъ FM”, ЦБ перейдет к снижению ключевой ставки не раньше следующего года.

Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
guest